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规模较大

* 来源 :http://www.lphc.com.cn * 作者 : 广东省阳江市彻凭酒店管理有限公司 - www.lphc.com.cn * 发表时间 : 2020-07-15 08:28

江苏纺织企业聚集地吴江多家企业主跑路;海南泰达拍卖有限公司和海南泰特典当有限公司的老板沈桂林“失踪”;上海玛花纤体以装修停业为名关停多家门店,老板去向不明;泛鑫保险资金链断裂,美女老总携款5亿跑路......

对于老百姓来说,很多储户都倾慕那些高投入、高回报的短期银行理财产品,在某些情况下短期融资被投入长期项目,一旦面临资金周转问题,最简单方法就是通过新发产品来偿还到期产品。其危险性在于一旦资金链断裂,这种击鼓传花就没法继续下去。银行体系如此,而银行大厅外,满大街的小卡片仍在推销高利贷,担保公司、小贷公司险象环生,“宝马村”、跑路事件频发,都是击鼓传花的游戏没法继续的结果。因此,投资者在购买理财产品时,需要认真对产品的设计与宏观经济发展有一个理性的判断。

对中国“影子银行”潜在的问题和风险,我们既不能谈“影”色变,也不能听之任之,最好的方法就是让“影子”尽快走出灰色地带,在阳光下运行。

治理影子银行的目的很显然,就是截断当下大规模信贷之水通过或明或暗渠道介入房地产,通过杠杆效应放大债务规模和房价上涨幅度,从而将信贷资金之水部分地引向实体经济。我们或许会质疑这种功效如何,但治理总比不治理要好很多,这种好处不仅仅对于经济有好处,对于整个中国房地产市场来说,要想避免“泰坦尼克号沉没”的悲剧,有序理性的金融秩序是必不可少的。

影子银行不能一棒打死

让影子银行走出阴霾

近日,中诚信托正式向其投资者承认,“诚至金开1号”信托计划高达30亿的信托财产或无法按期变现。30亿元主要注资于山西振富能源集团,一家典型的家族式煤矿企业。据当地人证实,这家企业从多年前就开始涉及“高利贷”。直到2011年,大批债主上门追讨才使其正式曝光。

中国式影子银行

中小企业在银行贷款艰难,“逼迫”企业不得不选择高利率的民间借贷。自去年以来,不少中小企业资金链出现断裂危机。在利润的诱惑下,有相当多企业抽出生产资金,投向民间借贷。一个老板出逃或出事后,背后可能有数十个民间借贷者在哭泣,家破人亡屡见不鲜。

反过来又促使整个金融市场融资结构发生了深刻变化即:死板的正规金融机构融资比例大幅度下降,社会融资规模急剧上升,垄断金融市场的大型银行等机构的垄断地位受到了前所未有的挑战,从来没有今天这样的危机感。可以说,影子银行正帮助中国人打破银行对储蓄者的长期剥削,迫使传统银行提高效率,不断倒逼金融市场进行改革。

最主要的风险是表现在民间的借贷领域,我们百分之四十几的借贷资金在非银行系统,比如说民间系统,温州和鄂尔多斯的一些民间的高利贷市场崩盘的情况让我们了解到,这些民间的高利贷市场是不可控的,一旦崩盘会造成当地整个金融链条的崩断,进而使得当地的实体经济无法恢复,这是一个最大的风险。

存在的巨大风险

在我国,影子银行已经渐成体系,基本可以归为两类:

影子银行典型案例

一类主要包括银行业内不受监管的证券化活动,以银信合作的贷款类理财产品为主要代表;另一类为不受监管的地下钱庄、民间借贷等。规模较大,涉及面较广的是“银信合作”,是指银行通过信托理财产品的方式“隐蔽”地为企业提供贷款。其运作模式为:

人们对“影子银行”的担心正是因为看不清它的模样,“受的监管比较少,同时对投资额权益的保护也比较匮乏”。专家认为,要真正治理和监督好“影子银行”,实际上需要对整个金融体系进行一个比较彻底的梳理和改革;让“银行做银行应该做的事”,比如加快利率市场化的步伐、加快发展资本市场,为投资者提供更多的金融工具和投资工具,而不是一味提供理财产品。

虽然影子银行的风险无法避免,但影子银行是金融业的重要突破口之一,发挥市场在配置资源中的决定性作用。使得社会融资渠道和方式多样化,一些实体经济不再在银行等正规金融一棵树上吊死人、有了喘息机会,虽然融资成本较高。

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